• Logo Estadão
  • Últimas notícias
  • opinião
  • política
  • economia
  • Estadão Verifica
Assine estadão Cavalo
entrar Avatar
Logo Estadão
Assine
  • Últimas notícias
  • opinião
  • política
  • economia
  • Estadão Verifica
Logo E-Investidor
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Negócios
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Análises Ágora
Logo E-Investidor
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Negócios
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Análises Ágora
  • Newsletter
  • Guias Gratuitos
  • Colunistas
  • Vídeos
  • Áudios
  • Estadão

Publicidade

Investimentos

Governo adia repasse do IOF sobre VGBL, mas investidores de alta renda já sentem as consequências

Prazo foi dado às seguradoras repassarem o valor recolhido do cliente até adaptação de sistemas

Por Leo Guimarães

06/06/2025 | 3:00 Atualização: 06/06/2025 | 12:21

VGBL é ferramenta de sucessão patrimonial usada por investidores de alta renda. Foto: AdobeStock
VGBL é ferramenta de sucessão patrimonial usada por investidores de alta renda. Foto: AdobeStock

A decisão do governo federal de postergar para 25 de junho o prazo de recolhimento do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) sobre aportes mensais acima de R$ 50 mil em planos de previdência VGBL(Vida Gerador de Benefício Livre) não muda o essencial. A cobrança do imposto já está valendo. Investidores que aplicam acima desse valor estão sujeitos à nova alíquota de 5% desde segunda (2). O que foi adiado, na prática, é apenas o repasse desse tributo pelas seguradoras ao Fisco – e não o desembolso por parte do investidor.

Leia mais:
  • Como fica a cobrança de IOF para cartão de crédito?
  • Mudança no IOF cria propaganda gratuita das criptos, agora como opção mais barata para o dólar
  • Aumento do IOF é “assustador” e pode elevar risco PT, diz Stuhlberger, da Verde
Imagem de background da newsletter Imagem de background da newsletter no mobile
News E-Investidor

Assine a nossa newsletters e receba notícias sobre economia, negócios e finanças direto em seu e-mail

CONTINUA APÓS A PUBLICIDADE

“A manchete pode confundir. A postergação anunciada não beneficia quem investe, ela é apenas operacional. O pagamento será feito normalmente. O governo só deu mais tempo para as seguradoras repassarem o valor, já que elas não estavam preparadas”, explica Juliana Tomaz, gestora de crédito da Asset Management Warren (AMW). Ela é responsável pelo fundo de previdência Artemis, em parceria com a Icatu.

O adiamento, portanto, atende a um pleito do setor segurador, que precisava de tempo para adaptar seus sistemas. “Mas, do ponto de vista do investidor, especialmente quem pensa em aposentadoria, a medida acende um sinal de alerta”, diz Guilherme Almeida, head de renda fixa da Suno Research.

Governo vai voltar atrás no IOF sobre VGBL?

Apesar de o governo não sinalizar mudanças no decreto, o adiamento indica que o tema segue em negociação. “As discussões entre seguradoras e governo não cessaram. O impacto nos fundos de previdência é significativo e há pressão para buscar ajustes”, diz Juliana. Ainda não está claro o quanto a mudança na tributação de entrada do VGBL vai impactar o mercado. Na indústria, até setembro de 2024, o setor de previdência privada somava R$ 1,3 trilhão em investimentos, dos quais 92% estavam em VGBLs, segundo a gestora. O PGBL, (Plano Gerador de Benefício Livre) voltado a quem faz a declaração completa do IR, representava apenas 6%.

Publicidade

Invista em oportunidades que combinam com seus objetivos. Faça seu cadastro na Ágora Investimentos

Em paralelo, o governo Lula, junto com Câmara e Senado, estuda formas alternativas ao aumento das alíquotas para IOF, prometendo medidas “estruturantes” que serão anunciadas na semana que vem. Para Juliana Tomaz, é baixa a probabilidade de que o decreto sobre o VGBL seja revogado. “A arrecadação é necessária e a medida corrige uma assimetria tributária que favorecia excessivamente os investidores de alta renda”, afirma. O que poderia haver seria uma redução da alíquota ou mesmo um um escalonamento do IOF conforme o volume de investimento.

O VGBL segue atrativo para a alta renda?

A investida sobre os planos VGBL acontece depois que o governo passou a tributar, no ano passado, os fundos exclusivos via come-cotas, enquanto os planos de previdência privada seguiam intocados. O VGBL se consolidou como um instrumento de planejamento patrimonial amplamente utilizado pela alta renda pela eficiência sucessória, já que esses recursos não entram em inventário. Além disso, há benefícios fiscais.

O VGBL não tem dedução no Imposto de Renda, como o PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre), mas permite que o imposto seja pago apenas sobre os rendimentos no momento do resgate – enquanto, no outro, a incidência é sobre todo o patrimônio. Somado à ausência de come-cotas e à possibilidade de uso em múltiplos planos com diferentes beneficiários, o VGBL tem grande apelo junto ao público de maior renda. “É um instrumento de planejamento usado para sucessão patrimonial com vantagem tributária, mas que se tornou uma ferramenta de wealth”, diz a gestora.

A nova alíquota de 5% vale para o total de aportes mensais, mesmo que o valor seja dividido entre diferentes instituições financeiras. Para Guilherme Almeida, da Suno, isso vai afetar diretamente a formação de poupança de longo prazo. “É um contrassenso. O governo não garante uma aposentadoria digna com a previdência pública e ainda penaliza quem busca uma solução privada e sustentável”, critica.

Vale a pena investir em VGBL agora?

Ainda assim, ele pondera que o produto não perdeu totalmente sua atratividade, principalmente para fins de planejamento sucessório. “O VGBL continua oferecendo vantagens como a dispensa de inventário e o acesso mais ágil aos recursos pelos beneficiários. Isso não existe em outros investimentos tradicionais”, afirma.

Juliana reforça essa visão, dizendo que os 5% comprometem a vantagem do VGBL na entrada para os investidores de alta renda, mas, no horizonte de longo prazo, suas vantagens seguem atrativas. “É como se ele tivesse uma perda inicial no investimento, mas não elimina os benefícios de longo prazo.”

Publicidade

Diante deste cenário incerto, a recomendação de alguns especialistas, no entanto, é aguardar antes de fazer novos aportes expressivos em planos de previdência. Para o CEO da CX3 Investimentos, Julio Ortiz, não há clareza suficiente para que o investidor tome decisões estratégicas agora. “Se o governo está em negociação com o Congresso, não sabemos o que vai sair disso. Entrar agora com esperança de uma reversão ou mudança pode ser arriscado. Prefiro esperar e, enquanto isso, alocar em fundos DI, que estão rendendo bem, até que o cenário esteja mais claro”, aconselha.

Encontrou algum erro? Entre em contato

Compartilhe:
  • Link copiado
O que este conteúdo fez por você?

Informe seu e-mail

Tudo Sobre
  • Conteúdo E-Investidor
  • investimentos de longo prazo
  • IOF
  • planejamento sucessório
  • Previdência privada
  • Tributação
  • Vida Gerador de Benefícios Livres (VGBL)
Cotações
17/06/2025 11h31 (delay 15min)
Câmbio
17/06/2025 11h31 (delay 15min)

Publicidade

Mais lidas

  • 1

    Imposto de renda 2025: quando inicia o pagamento das restituições?

  • 2

    Jogo do Tigrinho do mercado financeiro? Conheça a operação que tem preocupado a CVM

  • 3

    O que é Pix automático e como ele vai funcionar? Especialistas respondem

  • 4

    Dólar em queda e economia dos EUA sob pressão: vale trocar por euro agora?

  • 5

    Golpe do “Pix errado”: veja como funciona e como não ser enganado

Webstories

Veja mais
Imagem principal sobre o Como usar cashback no dia a dia? Veja estratégias simples para ganhar mais dinheiro
Logo E-Investidor
Como usar cashback no dia a dia? Veja estratégias simples para ganhar mais dinheiro
Imagem principal sobre o Como transformar seu quintal em uma mini-horta e economizar na feira
Logo E-Investidor
Como transformar seu quintal em uma mini-horta e economizar na feira
Imagem principal sobre o 10 filmes que revelam segredos do mundo dos negócios e te ajudam a pensar como um empresário
Logo E-Investidor
10 filmes que revelam segredos do mundo dos negócios e te ajudam a pensar como um empresário
Imagem principal sobre o As 5 coisas que os grandes líderes gostariam de ter aprendido mais cedo
Logo E-Investidor
As 5 coisas que os grandes líderes gostariam de ter aprendido mais cedo
Imagem principal sobre o 6 séries para ver no feriado e aprender mais sobre finanças
Logo E-Investidor
6 séries para ver no feriado e aprender mais sobre finanças
Imagem principal sobre o Este é o maior aprendizado que ajudam você a se tornar um profissional de sucesso
Logo E-Investidor
Este é o maior aprendizado que ajudam você a se tornar um profissional de sucesso
Imagem principal sobre o 10 hábitos que atrapalham sua vida financeira, segundo Warren Buffett
Logo E-Investidor
10 hábitos que atrapalham sua vida financeira, segundo Warren Buffett
Imagem principal sobre o Lucy Guo: conheça a bilionária mais jovem do mundo sem herdar fortuna
Logo E-Investidor
Lucy Guo: conheça a bilionária mais jovem do mundo sem herdar fortuna
Últimas: Investimentos
Totvs (TOTS3) distribui R$ 88 milhões em proventos no mês de julho; veja valor por ação
Investimentos
Totvs (TOTS3) distribui R$ 88 milhões em proventos no mês de julho; veja valor por ação

Proventos milionários serão pagos em 7 de julho, com posição acionária em 23 de junho

17/06/2025 | 08h44 | Por Marcia Furlan e Manuela Miniguini
Direcional (DIRR3) aprova distribuição milionária de dividendos; veja valor total do pagamento
Investimentos
Direcional (DIRR3) aprova distribuição milionária de dividendos; veja valor total do pagamento

Os proventos terão como base acionária a data de 27 de junho deste ano

17/06/2025 | 08h08 | Por Amélia Alves e Manuela Miniguini
Dólar em queda e economia dos EUA sob pressão: vale trocar por euro agora?
Investimentos
Dólar em queda e economia dos EUA sob pressão: vale trocar por euro agora?

Índice, que compara a moeda americana com seis moedas fortes, recua mais de 9% neste ano

17/06/2025 | 03h00 | Por Beatriz Rocha
Dólar abaixo de R$ 5,50: entenda o que impacta a cotação em 2025 e o que esperar agora
Investimentos
Dólar abaixo de R$ 5,50: entenda o que impacta a cotação em 2025 e o que esperar agora

Moeda fecha a segunda-feira (16) a R$ 5,48; especialistas veem espaço para mais valorização do real no curto prazo

17/06/2025 | 03h00 | Por Luíza Lanza
Ver mais

Publicidade

Logo E-Investidor
Newsletters
  • Logo do facebook
  • Logo do instagram
  • Logo do youtube
  • Logo do linkedin
Notícias
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Negócios
  • Materias gratuitos
E-Investidor
  • Expediente
  • Fale com a redação
  • Termos de uso
Institucional
  • Estadão
  • Ágora Investimentos
Newsletters Materias gratuitos
Estadão
  • Facebook
  • Twitter
  • Instagram
  • Youtube

INSTITUCIONAL

  • Código de ética
  • Politica anticorrupção
  • Curso de jornalismo
  • Demonstrações Contábeis
  • Termo de uso

ATENDIMENTO

  • Correções
  • Portal do assinante
  • Fale conosco
  • Trabalhe conosco
Assine Estadão Newsletters
  • Paladar
  • Jornal do Carro
  • Recomenda
  • Imóveis
  • Mobilidade
  • Estradão
  • BlueStudio
  • Estadão R.I.

Copyright © 1995 - 2025 Grupo Estado

Logo do 'News E-Investidor'

Ao fornecer meu dados, declaro estar de acordo com a Política de Privacidade do Estadão e com os Termos de Uso.

Obrigado por se inscrever! A partir de agora você receberáas melhores notícias em seu e-mail!
notification icon

Invista em informação

As notícias mais importantes sobre mercado, investimentos e finanças pessoais direto no seu navegador